Блог Инвестора Рантье
Назад

Вложение в облигации

Опубликовано: 15.01.2020
Время на чтение: 2 мин
Комментировать
66
Вложение в облигации

Всем привет, понимаю, что по облигациям очень большой интерес и сегодня давайте немного теории и терминов. Биржевая облигация - это биржевой инструмент, такой же как обычная облигация, но решение о выпуске которого применяется в упрощенном режиме. Если в обычном варианте для выпуска облигации требуется значительное время для компании, то в варианте с биржевыми облигациями этот период может быть равным 1 сутки.

Важное по облигациям

Это конечно же не говорит о том, что это ненадежный инструмент. Компания в любом случае тщательно проверяется. Обычно биржевые облигации имеют более высокие купонные выплаты, а значит они более интересны инвесторам. Биржевые облигации можно распознать по обозначениям БО в названии, например МТС-БО-01. Дюрация - если сказать простыми словами то это время за которое инвестор сможет вернуть свои вложенные средства.

Несколько важных вопросов по облигациям

У нас в чате курсов очень активно идет разбор вопросов от участников, и некоторые вопросы, я считаю очень интересными и важными, и буду выносить их на канал. Думаю всем будет полезно.

Евгений, здравствуйте, вопрос по облигациям : сначала казалось все просто:
1) например, купил за 1050, есть номинал 1000р, есть купон - например,7%, за три года получишь 6 раз по 35 рублей, вернутся по 1000р, т.е.,покупая по 1050, будешь в убытке? .
2) Хотелось бы более подробно узнать про облигации, на какие нюансы надо обращать внимание(кроме того, что берём с постоянным купоном, в обращении), когда покупать, до или после выплаты купонов (предыдущий владелец получает чьи деньги по НКД?), или все равно. На сколько лет лучше, чтобы было выгодно?
3) про Доходность к погашению (оказывается, она меняется, как повлияет, надо ли её просчитать и как). Ждать ли до конца срока(если нет потребности в продаже), как погашать в конце? Или они автоматом по окончании срока возвращаются деньгами?
3) После чтения всех переписок в чате стало ещё непонятней, что же получишь в конце (может, меньше депозита.. ).
Или не надо сложностей, просто покупать, когда деньги есть, и все?

Давайте структурируем ответы, чтобы было все понятно.

1) Давайте посчитаем, если взять погашение облигации через 3 года, то получается на купонах вы заработаете 210 руб. И погасится облигация за 1000 руб. А вы затратили 1050. Итого ваша доходность 16% за три года. Или 5,3% годовых. Обычно когда вы смотрите облигацию пишется доходность к погашению, если вы планируете держать облигацию до погашения, то конечно же стоит учитывать этот параметр. Но как правило, если срок погашения облигации очень далекий, например 5-10 лет, то скорей всего ваша стратегий будет нацелена на получение доходности до погашения. Тогда доходность нужно считать в моменте 7/105=6,6% годовых. Надеюсь так стало понятнее.

2) Нюансов с облигациями очень много, нужно хорошо изучить эмитента, его кредитную историю, вообще его отчетность. Это процесс не из легких. Мой совет не гонитесь за большими доходностями, как правило это повышенные риски. Обращайте внимание на постоянный купон или переменный, переменный может снижаться. Когда вы покупаете облигацию вы платите НКД продавцу. По поводу ждать или нет до погашения - это уже ваша стратегия, и рыночная ситуация. И однозначного ответа тут нет. Нужно все считать. Бывает так, что тело облигации прилично вырастает и становится выгодней продать облигацию и переложиться в более доходную. Погашение происходит автоматом, ничего делать не нужно, деньги придут на счет.

3) Сейчас когда доходности ОФЗ резко снизились, все чаще приходится задумываться а стоит ли вообще покупать облигации. Мой ответ - стоит, ну во первых ОФЗ в связке с ИИС дадут 15% доходность за 3 года (примерно). Во вторых в надежных корпаративных облигациях все еще можно найти доходность 8-9%, вкладов таких уже к сожалению нет. Ну и не забываем про ВДО - при грамотно подобранном портфеле можно получить доходность 11-12% при умеренных рисках. В общем облигации хоть и стали менее доходными, но занимают определенное место в вашей структуре портфеля. Если бюджет ограничен, или нет времени заниматься серьезным анализом эмитентов присмотритесь к фондам облигаций, таких как FXRU, FXRB - тоже хороший вариант.

Инвестиции в облигации отзывы

К примеру если дата погашения облигации 20 лет, и купон 10%, то дюрация у такой облигации будет 10 лет. Соответственно чем меньше дюрация тем менее рискованной будет. Это значит, что каждые три года вы можете подать заявление и погасить облигацию, а можете и не погашать. И у эмитента есть возможность каждые три года выкупить выпуск (если оферта отзывная). С офертой нужно быть очень внимательно. Сейчас в период снижения ставок эмитенты в даты оферт очень часто меняют % по купоном, иногда почти до 0. Поэтому этот параметр нужно всегда отслеживать. О том, как правильно выбрать облигации для своего портфеля я писал тут А теперь еще вы знаете про дополнительные

 

Как приобрести и купить облигации

Поделиться
Похожие записи
Поделись мнением
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.