Блог Инвестора Рантье
Назад

Виды инвестиционных стратегий

Опубликовано: 24.02.2020
Время на чтение: 6 мин
Комментировать
171
Виды инвестиционных стратегий

Друзья, как вы могли подметить, я человек дотошный. Поэтому не могу начать новый тематический блок не рассказав вам о почве, подарившей нам плоды, речь о который пойдет в последующих статьях.

Инвестиционные стратегии это:

Как же в сообществе инвесторов появились инвестиционные стратегии?

Во-первых, каждый участник рынка ставит свои инвестиционные цели. Наиболее часто встречающиеся: формирование пассивного дохода, приумножение личного капитала, сохранность сбережений.

Во-вторых, у людей разное отношение к деньгам (кто-то расстается с ними легко, кто-то за каждую копеечку трясётся). Это формирует отношение к рискам, а как мы уже с вами знаем, риск обратно пропорционален доходности.

В-третьих, длительность пребывания на рынке у инвесторов различная. Одни планирует через 7 лет приобрести дом мечты, и четко понимают, что в 2026 они выведут большую часть капитала из акций. Другие (как я) приходят навсегда, находя в ценных бумагах источник дохода и наследство для своих потомков.

В-четвёртых, объем инвестиционного капитала не всегда позволяет в полной мере использовать все доступные инструменты, что естественно также накладывает свой отпечаток.

Симбиоз данных факторов породил необходимость классификации инвестиционного поведения. Теперь каждый желающий, на основе сугубо личных предпочтений, может выбрать свой путь. Определившись со стратегией или несколькими (никто не запрещает следовать более чем одной), начинающему инвестору становится ясно, в сторону каких инструментов и бумаг стоит сосредотачивать фокус познания и внимания.

Дивидендная стратегия

Данная стратегия инвестирования является наиболее популярной и одной из самых консервативных. Сущность ее заключается в том, что инвестор приобретает акции компаний из расчета, что они дадут ему стабильный финансовый поток, обеспеченный дивидендами и выраженный деньгами.

Как в этом вопросе отличается фондовый рынок США от РФ?
В основной массе объем дивидендных выплат компаний США составляет 2-4% в год от стоимости акции. У российских компаний 6-10%. Надо понимать, что валюты выплат разные, соответственно и уровень инфляции у них отличается.
Также компании США производят выплаты, как правило, ежеквартально и равномерно (4 раза в год), компании РФ - кто как хочет (1 раз, 2, 3 и 4 раза в год), системность зачастую отсутствует.

Ещё одно важное замечание: к примеру, если компания выплачивает 10% от стоимости акции в год, то гражданин РФ получит 8.7% , так как заплатит налог в размере 13% от прибыли. (30% по дивидендам акций США, если не подтвердить, что вы не налоговый резидент США).

Преимущества дивидендной стратегии:
инвестор получает стабильный денежный доход. Чтобы его зафиксировать и использовать не нужно продавать актив.
во время рецессии/кризиса акции дивидендных компаний более устойчивы.
есть компании, которые называют дивидендными аристократами (королями), многие инвесторы считают их акции инструментами с низкими рисками, приравнивая к облигациям казначейства США. Ещё бы, ведь дивидендные аристократы производят выплаты более 25 лет, ежегодно их увеличивая. (2 мировых экономических кризиса не пошатнули дивидендную политику).

Недостатки дивидендной стратегии:
Рост стоимости акций дивидендных компаний ниже рынка.
Если рассматривать выплату дивидендов, как основной источник дохода. (Жить на дивидендную зарплату), то необходим внушительный инвестиционный капитал.
Дивидендная доходность не гарантирована (наиболее актуально для фондового рынка РФ)

Ниже список самых высоких дивидендов по акцияс США.

Виды инвестиционных стратегий

Стратегия роста капитала.

Стратегия роста капитала подразумевает получение ежегодной доходности выше рыночной (S&P 500, РТС). Это становится возможным за счёт того, что у инвестора есть право выбирать эмитенты и точку входа, отказываясь от компаний, чья эпоха закончилась, но они ещё часть рынка.

Что лежит на пути к успеху с данной стратегией инвестирования?
Глубокая оценка текущего состояния компании и ее планов на будущее. Досканальное понимание происходящего в секторах экономики, и как будет развиваться общество последующие годы. Широкий кругозор так же верный спутник успешного инвестора.

Пример: на сегодняшний день HP Inc. и Xerox стоят на распутье, которое определит их будущее. Дело в том, основная деятельность данных компаний - производство принтеров, плоттеров, ксероксов (у HP так же сборка ПК, у Xerox продукция военного назначения, но это малая доля от всего оборота). Мир все больше уходит в область цифрового документооборота, и это движение закономерно. Ожидать, что ситуация развернется на 180°, может только безумец. В итоге перед компаниями стоит выбор: объединеняться и поглощать более мелких представителей отрасли, что позволит повысить контроль над сокращаюемся числом потребителей, либо двигаться самостоятельно, но единственным вариантом выжить останется: принести на рынок новый продукт, который окажется востребованным обществом будущего. Естественно, уверенности в дальнейшем благополучии HP и Xerox нет, а если честно, то и надежд немного. Соответственно, их акции я не стал бы рассматривать в портфель со стратегией роста капитала.

Вышеописанный пример - поверхностный анализ, трудности, которые ожидают ту или иную компанию (отрасль) в будущем не всегда удаётся понять так же легко. Часто копать приходиться очень долго и глубоко. В противном случае, уверенным в своих активах и их росте чувствовать себя вы не будете.

Преимущества стратегии роста капитала:
● инвестор, при должном подходе, получает доходность выше рыночной, иногда кратно.
● результат инвестирования чувствуется даже с небольшим инвестиционным капиталом.

Недостатки стратегии роста капитала:
● выбор эмитентов требует больше внимания и знаний.
● высокая вероятность совершить ошибку для начинающих и недальновидных инвесторов. Справедливо сказать, что почти каждый в начале пути принимал решение купить акции именитой компании, которые оказались в сильной просадке, обосновывая выбор так: "куда ей дальше падать, точно будет расти". Но, сколько бы бумага ранее не стоила, падать она может бесконечно, пока не достигнет цены равной 0.
● фиксирование прибыли возможно только при продаже активов.

Стратегия инвестирования в акции и облигации

Это частый вопрос от начинающих инвесторов. Ответ на него не так очевиден, как может показаться. Давай рассмотрим обе стратегии, их плюсы и минусы.

Стратегия No1 - деньги регулярно заводим на брокерский счет, но бумаги сразу не покупаем. Ждем просадку и подбираем бумаги дешево на минимумах.
Покупаем бумаги дешево - конечно, при условии, что получилось реально угадать низшую цену. Нередко бывает так - вот вам дно, а через неделю получите второе дно в подарок.
Деньги лежат на брокерском счету в ожидании просадки и не работают. Как вариант - покупаем короткие ликвидные ОФЗ и держим кэш в них, пока не понадобится.
Постоянно находимся на нервах, мониторим рынок. Мучаемся вопросом - стоит брать по сегодняшней цене или завтра упадет еще ниже? Эмоционально нестабильное состояние.

Стратегия No2 - деньги регулярно заводим на брокерский счет и закупаем на них интересные в текущий момент бумаги. Долго не ждем, максимум 1-2 недели, чтобы проанализировать текущую ситуацию. Избегаем только явно переоцененных бумаг.
Стабильная и регулярная работа с биржей, по расписанию. Хорошо подходит для людей, которые имеют основную работу, а биржа для них - просто вариант накопления и инвестирования средств.
Деньги всегда в работе, не лежат без дела.
Часто покупаем бумаги немного дороже, чем могли бы, если бы подождали.

​​На что смотрят инвесторы при выборе инвестиционных продуктов?

Для некоторых важнее финансовые показатели компании, для кого-то — время существования бренда на рынке, связь с государством или социальная польза для общества. И новички, и профессионалы могут использовать принципы известных инвесторов. Например, стратегия Уильяма О’Нила CANSLIM популярна по всему миру и включает следующие 7 пунктов:

1. Доход по акциям компании за последний квартал должен быть выше дохода за тот же период годом ранее. Хороший показатель — на 20 % больше и выше.

2. Стоимость активов компании должна расти в течение последних 3-5 лет. Хороший показатель — от 20% в год и выше.

3. Компания регулярно выводит на рынок новые продукты, принимает участие в важных событиях или появляется в новостях, которые положительно влияют на стоимость ее активов.

4. Менеджмент компании владеет своими же акциями — это означает уверенность руководства в росте компании, а также вызывает повышение спроса над предложением на данные активы.

5. Компания должна быть одним из лидеров в отрасли.

6. Активами компании должны владеть как физические лица, так и крупные институциональные инвесторы.

7. Какое-то время перед покупкой необходимо отслеживать, в каком направлении движется рынок и акции всех компаний отрасли, которую рассматривает инвестор.

Правила стратегии CANSLIM могут не подходить тем, кто только начинает инвестировать, но знание принципов, которыми пользуются профессионалы, поможет избежать ошибок при выборе инвестиционных инструментов.

В начале своей карьеры Уильям О’Нил совершил всего три сделки с акциями компаний Corvette, Chrysler и Syntex и превратил капитал $5 тысяч в $200 тысяч. Инвестор убежден, что знание рынка и уверенность в себе позволяют заработать больше.

Одна из самых простых и эффективных стратегий — индексная.

Стратегия популярна, потому что позволяет пассивно управлять капиталом без необходимости постоянного отслеживания рынка. Поэтому индексный метод используют как частные лица, так и банки и другие крупные финансовые институты.

Индексный метод подразумевает качественную диверсификацию портфеля, что снижает риски для инвестора. В случае кризиса котировки акций могут падать, но на длительном промежутке динамика индексов всегда показывает рост.

У каждой страны свои индексы: РТС и индекс Мосбиржи (Россия), Dow Jones (США), Nikkei 225 (Япония) и т.д. В них в разных пропорциях включаются акции компаний. Чем крупнее компания, и выше ее влияние на экономику, тем большую долю в индексе она занимает. Обычно рост или падение индекса означает некую среднюю совокупность движения всех акций, входящих в него.

Аналитики регулярно пересматривают состав индексов и включают в них компании, отобранные по строгим критериям. Поскольку в индексах отсутствуют компании третьего эшелона (недавно вошедшие на рынок или с высокой степенью риска), индексная стратегия особенно подходит консервативными инвесторам, рассчитывающим на получение долгосрочной прибыли.

Чтобы начать инвестировать с помощью индексного метода, инвестор может самостоятельно купить акции компаний из индекса в той же пропорции, приобрести паи индексного фонда (ПИФы) или купить ETF.

Действуя самостоятельно, инвестору придется покупать десятки или даже сотни наименований активов (в зависимости от индекса — 50, 200, 500 и т.д.). Для этого потребуются высокие вложения, а также внимание к тому, какие изменения происходят в составе индекса (состав может меняться каждые 3 месяца).

При покупке паевых или ETF фондов, инвестор освобождает себя от формирования и слежения за портфелем. Индексные фонды могут быть ориентированы как на 1, так и на несколько индексов. Например, ПИФ «Арсагера — акции Мира» ориентирован на индексы MSCI USA и MSCI World. Кроме того, инвестор может начать инвестировать с небольшим капиталом (один пай обходится в сумму от 1000 рублей).

Поделиться
Похожие записи
Поделись мнением
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.