Блог Инвестора Рантье
Назад

Венчурные инвестиции в России

Опубликовано: 22.02.2020
Время на чтение: 3 мин
Комментировать
75
Венчурные инвестиции в России

Из каждого утюга сейчас можно услышать: «стартап», «венчурные инвестиции», «инвестиции в реальный сектор» и т.д. Пришло время поделиться своими мыслями по этому поводу.

Венчурный рынок России

Он очень сильно отличается от аналога развитых стран. Если, например, в США привлечь миллион долларов в стартап не составит труда, то сделать это в России, скажем так, довольно непросто. В принципе, вполне логично: чем больше экономика, тем больше свободных денег, тем легче их привлечь. Но сейчас речь пойдет совсем о другом.

В последнее время создается очень много венчурных фондов, а на каждом углу нам рассказывают и показывают, как выгодно инвестировать в стартапы и ловить «единорогов». Да вот только снова почему-то никто не хочет показать другую сторону медали, поэтому на всех конференциях, форумах и т.д. выступают не независимые венчурные инвесторы, а фонды, стартаперы, которые привлекли деньги, и им теперь очень здорово живется. По ходу моих рассуждений может показаться, что заниматься венчурными инвестициями не стоит, но это не совсем так. Венчурные инвестиции — это высший пилотаж, который в большей степени доступен инвесторам с капиталом в 10 и более млн долларов.

Где-то с 2012 года начался бум вокруг бизнес-коучинга. Тогда-то и стрельнула именитая «Бизнес-молодость», Шабутдинов, «Трансформатор», и настает время пожинать плоды. Как правило, бум создания венчурных фондов и резкий рост стартаперов происходит в позднем цикле экономики, что, собственно, мы сейчас и наблюдаем. У людей завелись деньги, которые стали им давить, и они ищут способ от них избавиться... Да-да, именно так это и можно охарактеризовать.

Обычная статистика: из ста стартапов девяносто обанкротятся, закроются, соскамятся, сопьются или еще чего хуже. Десять выживут, но пять из них будут еле пыхтеть, три-четыре — ехать, но явно не с той скоростью, что нужна венчуру, и лишь один-два станут теми бриллиантами.

Сейчас очень модно привлекать инвесторские деньги для развития бизнеса путем продажи доли, обещая кратный рост в течение ближайших пары-тройки лет. Но задумайтесь: продавать долю, ожидая кратного роста, если вы как создатель действительно верите в свой проект, равносильно отрубить себе руку и радоваться. Не буду нагружать расчетами (тот, кому интересно, сам может прикинуть).

Так вот, поколение «Бизнес-молодости» сейчас показывает себя во всей красе, создавая красивые презентации и рыская по рынку в поисках венчурных (наивных) денег под ICO, школы танцев, сеть мастерских, бронирование отелей и т.д.

Но это мое субъективное мнение. Инвестировать нужно в те стартапы, которые действительно базируются на новых технологиях, требующих средств для проведения научно-исследовательских работ; все остальное, за редким исключением, — хлам, который легко заменяется теми же акциями на бирже, но зарекомендовавшими и показавшими себя.

Возвращаясь к теме, в венчурных инвестициях лучше всего себя чувствуют те самые стартаперы, которым удалось «продать» свой проект инвестору, и венчурные фонды. Первые чаще всего организуют свою жизнь благодаря инвесторским деньгам, а вторые — обновляют свои яхты. Откуда я это знаю? Пожалуйста, кейсы:

1. Есть у меня знакомый разработчик, постоянно просящий денег для нового уникального проекта. Последний раз даже собственную крипту обещал выпустить:) Естественно, мой ответ всегда один: денег нет, но ты держись. Но я ж не один такой, поэтому он идет к венчурным инвесторам. Из десяти попыток один (или одна) точно даст. В итоге это уже десятый его проект, под который он привлек 10 млн. Поставил себе зарплату, как разработчик, в 250 тыс. руб., взял ипотеку и будет «пилить» инвесторские деньги (ой, прошу прощения, криптовалюту). Под предыдущий проект он также привлек около 7 млн руб. и год жил в Таиланде, разрабатывая приложение. Какой-то продукт они все-таки выпустили, только он оказался невостребованным, и инвестор остался с кучкой непонятного и бесполезного кода.

2. В силу специфики своей деятельности на меня каждый день выходят продаваны или CEO (как сейчас модно говорить) разных фондов. С одним из таких СЕО мы хорошо разговорились, и после того как он понял, что меня и моих инвесторов не соблазнить, решил похвастаться, что за год привлекли 10 млн долларов (сам фонд базируется в Австралии и инвестирует в IT-индустрию). Чуть позже я спросил, как они живут при относительно небольшой комиссии? На что он мне ответил: мы ищем стартап, смотрим, чтоб был не совсем хлам, далее встречаемся с основателем и предлагаем ему миллион, а он нам 200к кэшбэком на этот счет за оказанные услуги и 30% доли. Как вы понимаете, на доле они зарабатывают очень посредственно. А учитывая, что венчурные инвестиции — это история не одного года и порой даже не пяти лет, то кормиться за счет инвесторов можно долго.

Таких историй у меня в портфеле много, но объединяет их одно: венчур — это, конечно, хорошо, но только если ты фонд или стартапер. Но что делать, если хочется? Самостоятельно искать и отбирать. И искать нужно там, где никто не ищет! Там, где никто не ходит. Там, где никто не живет. Именно там обитают «единороги». Только при этом у вас должно быть не менее 10 млн свободного ликвидного капитала и стальные нервы. С миллионом или даже 10 млн деревянных там делать нечего, вас прожуют и выплюнут. Лучше отдайте эти деньги на благотворительность — пользы будет больше.

Ожидаемо, что стартаперы сейчас изойдут на пену, мол, как же тогда развивать бизнес? Друзья, развивать нужно науку, поддерживать прогресс, но не кормить стартапера. Да, нужна поддержка, помощь, но никак не венчурный капитал. В большинстве своем заем решает все проблемы и более выгоден для основателей, чем продажа доли. Вы полагаете, банки откажут вам в кредите, если у вас что-то хорошее? Отнюдь, будут только за! Но если банк отказал, то это означает, уж простите, что вы барахло с высоким риском банкротства. Отсюда появляются мусорные бонды или ВДО, которые сейчас, кстати, впаривают как альтернативу депозиту.

В общем, можно много чего интересного здесь рассказывать, но предлагаю подвести итог.

Венчурные инвестиции — это высший пилотаж. Прежде чем лезть выше, сначала разберитесь со своими финансами. Хотите бизнес? Купите готовый и развивайте его. Все остальное можно решить через фондовый рынок. А уж когда вырветесь в высшую лигу, тогда и играйтесь. Кто-то скажет — но в высшую лигу как-то ж нужно попасть… ИМЕННО! И это «как-то» не что иное, как упорный труд, шишки, приобретение разных квалификаций, навыков и т.д., а не лотерейный билет в венчуре.

Один из моих знакомых, который вполне мог бы стать венчурным инвестором, сказал мне: «Чтоб создать такой капитал, как ни банально, в 90% случаев я говорю нет. Если бы было наоборот, то меня бы уже давно растаскали…»

Секреты успешных союзов предпринимателей и венчурных инвесторов

Венчурный капитал – это не всегда успех. Не все венчурные капиталисты успешно инвестируют в стартапы в различных областях, таких как инфраструктура, инновации, биотехнологии, информационные технологии или программное обеспечение. Инвестирование в эти виды бизнеса сопряжено с большими рисками и тяжелой работой, не говоря уже об огромной сумме денег, которой приходится рисковать. Венчурные капиталисты несут огромные риски с высоким уровнем неопределенности.

Успешные инвесторы в венчурный капитал принимают неопределенность как неотъемлемую часть бизнеса. Они должны быть готовы ко многим видам кризиса и временным сбоям, не поддаваясь панике. В конце концов, неудача - мать успеха. Даже Томас Эдисон, гений-изобретатель, потерпел неудачу тысячу раз, прежде чем он наконец преуспел со своими изобретениями или открытиями. Поговорите с предпринимателем или любой группой бизнесменов корпоративного уровня, которые рассматривают инновации и творческий подход как путь к прибыльности и долгосрочной устойчивости, и они будут открыто рассказывать о неудачах, ошибках и о шагах по пути к успеху.

Венчурный капиталист Ади Макабян, 36-летний успешный предприниматель, который является управляющим директором TwistBox и членом совета директоров интернет-рабочей группы Бостона, имеет проверенный опыт создания, роста и продажи успешных предприятий. Он поделился, что секрет заключается в том, что мы можем использовать эту идею и быстро реализовать ее экономически эффективным образом. «Многие начинающие предприниматели слишком увлечены огромным количеством деталей, связанных с созданием инфраструктуры растущей компании, вместо того, чтобы сосредоточиться на самом бизнесе», - объясняет Ади Макабян. - «Я выступаю за то, чтобы передать эту работу тем, кто специализируется на этом. Чтобы добиться успеха в этой сложной экономической обстановке, необходимо сосредоточить 100% внимания на бизнес-модели и клиентах».

Интеграция опыта известных предпринимателей тоже чрезвычайно полезна. Ди Пауэр и Брайан Э. Хилл, авторы книги «Секреты раскрытия венчурного капитала для вашей компании», также поделились секретами получения венчурного капитала:

Подготовка. Крайне важно подготовить себя и свою компанию к поиску начального капитала путем разработки четкого, краткого и реалистичного бизнес-плана, который бы вдохновил потенциального клиента на инвестицию в проект, который представит ваша компания. По мнению венчурных капиталистов, неспособность четко определить эту возможность является самой критической ошибкой, которую допускают предприниматели. Прежде чем обращаться к инвестору, поговорите с консультантами или другими предпринимателями, которые работали с ними, чтобы узнать как можно больше. Обеспечить сильную и опытную команду менеджеров с разнообразным опытом. И не делайте простых ошибок, таких как неправильное написание, грамматика или вычисления.

Необходимо позиционировать себя так, чтобы убедить клиентов, что вы предлагаете то, что они ищут. Изучите инвестиционные критерии венчурных капиталистов. Компания, которая не соответствует инвестиционным критериям венчурных капиталистов, является второй по частоте причиной их отклонения. Также важно получить рекомендации от других венчурных компаний и получить их, если у вас их еще нет.

Будьте настойчивы, продолжайте пытаться. Не сдавайтесь. Следите за предоставленным планом по телефону или электронной почте через несколько недель после вашего предложения. Или вы можете быть настойчивыми, звоня в фирму венчурных капиталистов каждый день. Продолжайте расширять свою сеть контактов, чтобы получить больше возможностей для обращения к инвесторам. И, прежде всего, верьте в свою компанию.

Поделиться
Похожие записи
Поделись мнением
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.