Что такое IPO простыми словами

Изначально компания развивается за счет своих средств и ресурсов, но приходит момент когда руководство понимает, что если привлечь дополнительные средства у инвесторов, это даст необходимый импульс и поможет в развитии компании.

IPO что это такое

Расшифровка:
IPO это публичное размещение акций на биржу

И что дальше?
То есть это реальная компания, с офисами, с набранным штатом, которая уже во всю работает и показывает результаты. Компания растет и в итоге выходит на биржу, в нашем случае американскую.

Для чего?
Этим самым компания хочет привлечь новых инвесторов, для того, чтобы ее бизнес быстрее развивался.

А почему тогда не все крупные компании проводят IPO?
Чтобы провести IPO нужно очень сильно заморочится, пройти кучу проверок, найти андерайтеров, которые тебе будут помогать в этом нелегком деле. После выхода на биржу тебе необходимо постоянно сдавать отчетность и отчитывается перед различными регуляторами, в общем на такой шаг решаются не все.

То есть, если компания проводит IPO, то инвестировать в нее верняк?
Нет, это не так. Из-за различных факторов, цена на акции компании может упасть и инвестор может получить убыток.

А тогда зачем все это? В чем преимущество?
Дело в том, что покупка акций происходит до выхода на биржу, по цене, которая зачастую гораздо ниже, чем в первые минуты торгов. IPO проводятся практически ежедневно, но наши аналитики отбирают зерна от плевел, поэтому у нас почти 3 месяца не было подобных инвестиций.

А есть подводные камни?
Да, их два:
1. Lock up период
2. Аллокация

Что за заклинания?
Lock up период - это период, в течении которого нельзя продать инструмент. Он определяется на законодательном уровне и составляет примерно 3 месяца.

И я не могу продать акции раньше?
Некоторые брокеры пошли на уступки клиентам и сделали такую услугу, но комиссии за досрочный выход естественно выше, потому что они выкупают акции у вас и берут риски на себя. В среднем комиссия за досрочный выход составляет 10%, но зависит от ситуации на рынке.

Аллокация
Это коэффициент исполнения. Количество акций, которые можно купить, строго ограничено. Например в случае с предстоящим IPO, это $160млн. Для такой компании это не о чем.

А можно в цифрах?
Например, аллокация составляет 20%, это значит, что при заявке на 1000$ инвестор сможет купить акций только на 200$.

Почему нет заранее известной цифры, какой будет аллокация?
Проблема в том, что никто не знает, сколько инвесторов по всему миру захочет участвовать в этом IPO, поэтому коэффициент исполнения известен только в день покупки.

Какие условия?
Вход от 50$. Комиссия на вход 3%, на выход 1.75%. Комиссия на прибыль составляет 20%, поэтому мы напрямую заинтересованы отбирать прибыльные инструменты, так как зарабатываем только в том случае, если зарабатываете и вы.

Желательно ознакомиться с расширенными инструкциями выше - тогда будет более чёткое понимание этого способа. Но для тех, у кого нет времени - объясню коротко

IPO - первичное размещение акций на бирже. Участвуя в IPO вы становитесь совладельцем какого-либо бизнеса, который решил привлечь финансирование с помощью выпуска акций. Часто выпустить акции и привлечь деньги дешевле, чем взять кредит. Это и высокотехнологичные стартапы и так и старые добрые производители джинсов (например Levi's основанный в 1853 году). Чтобы это сделать компания проходит полную проверку SEC (комиссия по ценным бумагам и биржам - надзорный орган на рынке США) и тут риск минимальный, но всё же есть:

:pushpin:цена после размещения уйдёт ниже. В этом случае вы попадёте в просадку 15-20% очень редкие случаи. А такие ТОПовые казалось бы компании как Uber (-38%), Xiaomi (-50%) до сих пор стоят дешевле, чем на IPO. Facebook так же не мог больше года выйти в плюс. Не часто такое происходит, но надо знать об этом

:pushpin:банкротство компании. В этом случае цена акций становится почти нулевой, что часто является результатом каких-либо публичных скандалов и делистинга с биржи (исключение акций из листинга). Бывает недостоверная финансовая отчетность, нарушения правил выпуска ценных бумаг. Или может быть руководство компании не справилось с менеджментом или стартап не оправдал надежды. Ещё более редкая ситуация, но её не стоит исключать

:pushpin:заморозка денег. Да, после приобретения акций на IPO вы не сможете продать их в течение как правило 3 месяцев - это период локапа. И даже если вы воспользуетесь форвардным контрактом (разберём попозже), то только зафиксируете финансовый результат, а деньги получите по окончанию локапа

:pushpin: ещё заморозка денег. Кроме того, есть такое понятие как аллокация, когда вам достаётся акций меньше чем вы готовы купить ввиду превышения спроса над предложением (например, готовы инвестировать $2000, но вам удовлетворят от 5 до 80% заявки в зависимости и ажиотажа). То есть остальные деньги просто лежат у вас на счету дожидаясь следующих IPO. В год их проводится более 500, но брокер отбирает только 30-40 самых надёжных по его мнению. То есть сделки не частые. У нас есть инструкции, как увеличить аллокацию для тарифов Level 2 Gold и Level 3 Platinum

Но есть и безусловные плюсы, среди которых можно выделить самый главный:

:+1:доходность от 48 до 279% (наши цифры по 2019 году по 2 стратегиям). Цифры по началу этого года на скрине ниже

В следующих постах посмотрим на остальные плюсы и дам коротенькую инструкцию как начать