Блог Инвестора Рантье
Назад

Что делать инвестору когда рынок падает

Опубликовано: 19.03.2020
Время на чтение: 35 мин
Комментировать
280

Приветствую друзья. Вот если бы вы познакомились с инвестициями в сентябре или октябре прошлого года (2019) и начали бы торговать на фондовом рынке, то для вас все было бы достаточно просто. Рынок растет, считай прибыль да и только. И кажется чего уж тут сложного.

Но если к примеру вы пришли на фондовый совсем недавно и первый ваш опыт начался с падения на рынке, как например вчера (рынок ММВБ упал более чем на 3,5%) то эти советы здорово помогут вам.

Несколько советов для новичков когда рынок падет

Стратегия работы в кризис

Давайте сегодня поговорим о методах грамотной работы в кризис. Многие думают, что самое главное при инвестировании - это попытаться поймать дно и купить по самым низким ценам. Тут ключевое слово попытаться. Очень часто инвесторам кажется, что вот это точно уже дно рынка и ниже не будет. Но рынок идет ниже и ниже, и порой на 30-40% ниже вашей покупке.

Как же распознать дно рынка? Все дело в том, что его не нужно угадывать, я бы даже сказал, что угадывать на рынке очень вредно, и даже убыточно с точки зрения доходности.

Как делаю я.

Вот какими стратегиями пользуюсь я. У меня в портфеле только фонды. И у меня отмечены уровни на докупку портфеля. Эти уровни у меня отмечены очень давно, еще задолго до начала кризиса и падения. У меня их 4. Вначале на -10%, -20% и заканчивается на -40% и я вполне допускаю, что рынок может сходить и на -50% и даже ниже, но у меня еще есть ежемесячные докупки. И таким образом я буду покупать весь срез упавшего рынка. И я не ловлю дно. Это нереально. И когда рынок вырастет, а это случится 100% у меня будет набрана хорошая позиция. Но тут главное не спешить и поддаваться эмоциями. Работать только от уровней.

Как работают портфели находящиеся в нашем управлении?

На портфелях клиентах мы используем другую стратегия. Она называется активная стратегия управления с пониженным риском. И вот, что мы делаем. Как только рынок падает на определенный процент мы сокращаем долю акций и увеличиваем долю облигаций. Если рынок долгое время стагнирует то мы дополнительно наращиваем долю облигаций и получаем дивиденды.

Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти.

Конечно мы не ловим цена на -40 и на -50% но нам этого не нужно, наш портфель уверенно движется всегда выше рынка. Вот к примеру. По состоянию на четверг рынки упали на 24% а наши портфели на 7,2%. На сегодняшний день мы обгоняем рынок на 17% и эта величина примерно так и останется если мы сейчас начнем расти. Но если рынок еще раз покажет снижение, то эта величина увеличится.

Понимаете? Мы накапливаем доходность не за счет того, что растем быстрее индекса, а за счет того что падаем меньше. И это лучшая на сегодня стратегия которая есть. Еще раз повторю - она консервативная, мы не используем тут фьючерсы или опционы.

1) В самом начале не используйте более 5% своего капитала для инвестиций. Вам нужно привыкнуть к сумме и привыкнуть к временным просадкам портфеля. А каждую просадку нужно анализировать холодной головой и ждать сигналов.

2) Позвольте себе испугаться, но не совершать действий на эмоциях. Я прекрасно понимаю то чувство, когда видишь минус в портфеле. И через это обязательно нужно пройти всем. Так устроен человек. Не зря же есть поговорка "нас бьют а мы крепчаем" - привыкнете. И самое главное в такие моменты рынок сильно "отрезвляет" и в дальнейшем вы начинаете выполнять все рекомендации, которые вам дают люди имеющие большой опыт на этом рынке. Но очень ваш прошу. Вот именно в такие моменты не делать ничего на рынке. Просто испугайтесь и закройте терминал.

3) В моменты падения - всегда готовьтесь к худшему. Не нужно думать, что вот сегодня рынок упадет, а завтра все опять начнет расти и снова будет прибыль. Знаете, рынки могут падать по 2-3 года, медленно но верно. Загляните в ваш план торговли, и посмотрите, когда там у вас написано, что нужно пополнять портфель. А, у вас нет плана торговли? Зря. Его нужно обязательно иметь.

4) Мыслите рационально - у вас должно быть наперед все спланировано. А что я буду делать если рынок упадет на 10%, а на 30%, а если на 50%. Главным врагом инвестора во время обвала рынка может стать чувство вины из-за потери денег клиента или семейных сбережений. Но это часть работы инвестора.

5) Если вы получили разочарование от рынка, и у вас опустились руки. Читайте пункт 2. И как только ваш портфель вернется к начальным значениям, а это точно будет, продайте все и какое то время останьтесь вне рынка. Это очень важно. Нельзя инвестировать тогда когда не уверен и когда не готов к временным потерям. Инвестирование должно доставлять удовольствие.

Самый популярный вопрос вчера: Евгений рынки упали, не пора ли покупать? Вот как я отвечу:

1) А я не знаю. У вас ведь есть план торговли и стратегия. Посмотрите туда. Что там написано?

2) Я смотрю в свой план торговли. У меня написано. Как только индекс ММВБ пробьет отметку 2950 я покупаю фонды в пропорциях своих. По рынку США примерно такая ситуация. Как видите по моему плану торговлю покупать рано, но я уже наблюдаю за рынком.

За что нужно переживатьТолько лишь за точтобы сейчас на эмоциях не наделать глупых решенийо которых потом будете жалетьИ главное убытки от этих решенийЭти убытки потом будет трудно восстановить.

Причина падений рынков - это конечно же вирускоторый всерьез зацепил уже ЕвропуПадение цен на нефтьИ понижение прогнозов на рост мировой экономикиНо все эти новости на самом деле не важныА вот что важно.

Динамика падений рынков серьезнаятакие падения не отыгрываются за 2 дняа значит нужно всерьез подготовиться вот к чему:

1Главное не покупать без четкого планаПомнитечто рынки могут упасть и на 20 и на 30а вы уже потратите все свободные деньги на 5паденииИ дальше будете только наблюдатьВ принципе ничего страшногопросто не заработаете на этом падениеА серьезные падения - это серьезные заработки в будущем.

2Если работает с плечомвот тут очень опаснов такие падении как раз первыми кто теряют деньги это плечевикиНе играйте с риском.

3Не открывайте короткие позициии не работайте с обратными ETF если серьезно не разбираетесь в этом.

А теперь практические советы:

1У меня вчера на одном из портфелей пришел сигналQQQ упал более чем на 10от максимумовЯ открыл терминал и сделал внеплановую покупку на 20квесь портфель в пропорцияхЕсли у вас похожие торговые планыто проверьте ваши уровниСледующий мой уровень -20%, до этого времени даже терминал открывать не будуУровень на графике внизу.

2Если вы именно сейчас решаете начинать инвестироватьто в позиции заходите лесенкойПо 1/4 суммы в неделюНе торопитесьДно вы не поймаете точноно четко спланированные действия позволят вам сформировать хороший портфель.

3Покупать ли сейчас долларЕсли в планах его дальше инвестировать дальшето даНо опять же не на все деньгиРубль конечно сильно упали есть шансы проверить уровень 70Но будут такие же стремительные откатыНикакой паники не должно быть.

4Не экономьте на обученииВремя когда у всех получалось зарабатывать закончилосьСейчас заработают люди только с практическими навыкамиДержитесь рядом и обучайтесь у этих людейНе экономьте на знаниях.

5Не занимайтесь инвестированием абы какПоследнее время мне больше встречаются людейкоторые говорятну я там купил пару акцийпотом еще этих облигацийпотом золото купилА когда я спрашиваю а какие это доли от всего портфеляНет ответаТакие инвестиции не приведут вас к успехутолько грамотно составленный портфель и четкий план торговли позволит вам быть и оставаться в прибыли бесконечно долго.

Что делать сейчас на рынке?

Мой сайт образовательный и я стараюсь делиться на нем материалами о том как инвестировать разумно и смотреть на инвестиции (в основном в акции) долгосрочно.

Когда вы покупаете какую-то акцию, то соглашаетесь на получение определенной доходности, которую даёт бизнес компании. Если эта доходность вас не устраивает, то покупать акции не стоит. В случае если все инвесторы поймут, что доходность этой компании выше рыночной, то после покупок другими инвесторами цена акции вырастет, а доходность относительно уже новой цены снизится.

Кроме доходности бизнеса на цены акций влияют множество других факторов, начиная от настроения инвесторов, заканчивая потоками денег индексных фондов и прочих участников рынка, не смотрящих на цену с позиции доходности бизнеса в силу различных обстоятельств.

Настроения и потоки денег сменяются и именно это помогает долгосрочному инвестору при должном умении заработать доходность выше рынка и выше доходности бизнеса.

Сейчас на рынке мы наблюдаем страх и оттоки денежных средств из-за коронавируса. Единственное о чем вы должны беспокоиться в текущей ситуации это - не убьет ли коронавирус бизнес компании, акции которые вы держите? Если у компании нет избыточного долга, то ответ на этот вопрос, скорее всего, нет в любом сценарии развития эпидемии (исходя из известной о вирусе информации).

Значит ли это что акции не будут дальше падать?
Нет, не значит. Это значит лишь то, что падение акций создаёт отличные возможности для покупок по определённым ценам.

Что же делать?
1) Проверьте нет ли в вашем портфеле избыточного долга, который может вас заставить расстаться с деньгами и позициями?
Не стоит держать плечи, которые могут заставить вас расстаться с активами. Если у вас есть чем покрыть эти плечи на случай форс-мажора, то можете сохранить их, но это ваш выбор. Компании с избыточной кредитной нагрузкой, связанные с индустриями на которые коронавирус влияет напрямую тоже держать не стоит.
2) Если вас устраивает доходность бизнеса по текущим ценам на акции, то стоит докупать акции на падении. Акции с устойчивой дивидендной доходностью выше 9% это в текущих условиях аномалия, которой грех не воспользоваться. В худшем случае вы получите дивиденды на которые купите акции ещё дешевле.
Также очень дёшево стоят акции нефтегазовых компаний. Equinor, Новатэк, Газпромнефть по текущим ценам выглядят очень привлекательно.
Привлекательно выглядят и акции компаний с отличным бизнесом, долгосрочными перспективами и отсутствием избыточного долга, которые краткосрочно пострадают от коронавируса - в первую очередь Booking. Вообще если вы ждали скидок на акции компаний, то можно подбирать те, которые вам нравятся.
3) Купить ли доллар? Я верю, что реакция рынка на коронавирус скоро закончится, а с ней и распродажа российского рынка и ОФЗ. В таком случае нефть скорее всего вырастет, а рубль укрепится, но если доходность по ОФЗ вырастет ещё на столько же как выросла, то это может привести к сливу рубля, поэтому следите за ОФЗ. Я думаю это не случится, но только в этом случае стоит купить доллары.
4) Если вы на 100 процентов в акциях и вам не на что покупать, то просто закройте терминал и котировки) Переживания делу никак не помогут. Вы сделали свой выбор когда покупали акции определенных компаний по определённым ценам и в текущих условиях должны его держаться. Вспомните на что вы рассчитывали когда их покупали? Если это не правило большего дурака (кто-то купит дороже), а доходность бизнеса, то будьте уверены в себе и своей стратегии, она проверена временем.
5) Если у вас какая-то ситуация требующая мнения или хотите задать вопрос - не стесняйтесь пишите напрямую мне, если вопрос в моей компетенции, то я обязательно отвечу.

Мне кажется, что все-таки нужно немного поговорить о рынках на текущий момент. Sp500 на сегодняшний день (28.02.2020) показывает самое сильное недельное снижение за всю историю существования индекса, как говорится в некоторых финансовых изданиях. Рынки заразились эпидемией и боятся того, что вирус может или уже ударил по спросу и экономическому росту. Так ли это?! Гадать не буду, потому что не знаю. Опираться на слухи и разного рода сомнительную статистику - не люблю, но какое-то влияние он все же окажет. Какое? Посмотрим со временем.

Паникую ли я? Страшно ли мне? Отнюдь! И всем, кто собрал грамотный портфель под свои задачи, стратегию, цели и горизонт не должно быть страшно. Наоборот стоит равномерно и по плану просто увеличивать сейчас долю акций в портфеле. В среду (27.02.2020) я провел внеплановую ребалансировку по всем портфелям и увеличил долю акций с 10% до 15%. На отметке в 2700, если или когда туда придем, то повторю данную операцию и доведу долю акций до 20-25%. И так далее, пока не доберусь до отметки в 50-60% от портфеля.

На данный момент рынок упал на 14%, а портфели просели всего на 2%, конечно они и росли медленнее, но если брать от точки запуска (8 ноября), то SP500 - в минусе, на 4%, а портфели все еще в плюсе на 1-2%. И увеличивая долю акций, мы тем самым увеличиваем и его доходность в будущем. Поэтому я не вижу ничего критичного в том, что рынок падает, а наоборот, вижу море возможностей. Кстати, очень круто портфель захеджировали 30-летние облигации, к которым рекомендовал присмотреться ранее на канале, а также золото.

Не знаю, как долго и глубоко будет падать рынок, но одно знаю точно, потом все равно вырастет. И еще вначале года я предупреждал, что лучшей стратегией инвестиций на 2020 год будет приведение своих финансов и портфелей в порядок.

Куда инвестировать во время кризиса

16 наиболее стабильных акций в период кризиса

По версии Morningstar следующие 16 компаний которые даже в момент кризиса будут иметь стабильные денежные потоки.

С началом вируса мир переходит на новые неизведанные просторы. Студенты учатся удаленно. Продукты заказываем удаленно. И оказывается так можно жить, и жить вполне комфортно.

Данные компании получат выгоду от кризиса:

Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD) - пивовары
Clorox (CLX) - товары для дома и быта
Coca-Cola (KO) - напитки
Colgate-Palmolive (CL) - товары для дома и быта
Diego PLC (DEO) - виноводочные изделия
Dominion Energy (D) - коммунальные услуги
Johnson & Johnson (JNJ) - производство лекарств
McCormick & Co (MKC) - продукты
Nestle SA ADR (NSRGY) - продукты
Novartis AG ADR (NVS) - производство лекарств
PepsiCo (PEP) - напитки
Pfizer (PFE) - производство лекарств
Procter & Gamble (PG) - товары для дома и быта
Reckitt Benckiser Group PLC (RBGLY) - товары для дома и быта
Roche Holding AG (RHHBY) - производство лекарств
Unilever (UN) (UL) - товары для дома и быта

Данные компании были отобраны по операционным показателям, которые не снижаются во время кризиса и имеют качественный менеджмент.

Поделиться
Похожие записи
Поделись мнением
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.